El origen de la marca se debe al luthier español Salvador Ibáñez nacido en Valencia (1854 - 1920), cuyas excelentes guitarras eran distribuidas en Japón por la compañía de Hoshino Gakki. Al ser destruida la fábrica durante la Guerra Civil Española el mercado quedó desabastecido pese a existir una gran demanda, por lo que se apropió del nombre (Ibanez Salvador) y comenzó a fabricar guitarras acústicas españolas en 1935 por su cuenta. Luego cambió al nombre a "Ibanez".

En los 60, compró los derechos del nombre Ibanez y empezó a venderlas también en Estados Unidos. La mayoría de esas primeras guitarras eran versiones copiadas de otras marcas más famosas, esto fue conocido como el periodo de "Lawsuit" (demanda de derechos) de parte de las otras compañías. Después de este periodo, Ibanez creó diseños propios como el "Iceman" y la "Ibanez Roadstar", desde ese momento Ibanez comenzó a diseñar guitarras originales, apropiándose del mercado americano.

La compañía comenzó un programa extenso para que nuevas estrellas de música tales como Paul Gilbert, Steve Vai, Joe Satriani, Noodles (The Offspring), Sam Totman, Herman Li (ambos de Dragonforce), Munky (Korn), Daron Malakian (System of a Down), Dino Cazares (Fear Factory), Mick Thompson (Slipknot), etc. usen sus instrumentos creando los modelos de la firma hechos a las especificaciones de los mismos.